房近斋质疑许昳初叛变，将她赶出918师。张年向孙连仲汇报，魏耀扬私毁万重山留下的重要遗物，建议将其停职，孙连仲答应。九战区被日军包围，房近斋念在国军全力抗战，命顾大章将部队推进监利，牵制93师团军，以解九战区之困。顾大章即日开拔，到客栈同小杜鹃告别，温存之际，小杜鹃偷出918师的密码本。
小杜鹃向顾大章表明身份，利用密码本要挟顾大章判投皇协军。许昳初赶到洪湖向房近斋报告，顾大章已经投敌，所带领的128旅被编为皇协军第九师，准备向国军九战区开战。葛铁嘴出现在918师师部，向房近斋道出自己其实是共产党，新四军五师李先念师长鉴于现状，希望918师能放弃洪湖，撤往鄂豫皖地区联手抗日。
房近斋答应，但是先要把围攻监利的日军打退，再将部队撤走。房近斋将师部搬入监利县城胡寡妇客栈，要同93师团决一死战。战争激烈的进行着，918师弹药消耗殆尽，胡寡妇拿出藏在岛上的60挺机枪和20万发子弹。房近斋有了这批弹药，加强了对日军的攻势，围歼日军炮兵联队，解了九战区之困。
房近斋命令师部转移，葛铁嘴早就等在湖边接应房近斋，但此时远处近卫帅部队逼近，房近斋请葛铁嘴转达，对陈毅军长和李先念师长的感激，转身走向战场。近卫希望劝降房近斋，但房近斋执意血战到底，誓死力敌的精神让近卫深为震撼。伍先明给魏耀扬和许昳初通行证。
长江一号第34集剧情介绍(大结局)小杜鹃让宫本通知张年在监利会合。小杜鹃唱戏，向台下张年抛出绣球，绣球爆炸，张年与小杜鹃倒在血泊中。伍先明突然出现在长江工作站，再次用暗号相对，并且说出了长江一号才知道的暗号。武琳等人不信，伍先明要求见魏耀扬，武琳便去联络魏耀扬。吕青云指使刘德彪尽早处死伍先明，伍先明掏出半张美钞，说只要魏耀扬看了，就可以证实自己的身份。
吕青云支开刘德彪，将钞票点燃，告诉伍先明其实自己本来想和万重山一起去投日本人，没想到万重山惨死在伍先明手中，吕青云要杀伍先明为万重山报仇。魏耀扬、许昳初和胡寡妇赶到客栈，看到的却是伍先明死不瞑目的惨状。江边，葛铁嘴向魏耀扬和许昳初讲述着伍先明的真实身份。
客栈，胡寡妇养的的锦鲤在阳光下变成了黑色。胡寡妇穿上新娘装将伍先明的尸体背上了街。六战区，李春立向孙连仲报告长江一号殉国。许昳初加入新四军，策反顾旅后被葛铁嘴带到苏区。渡口，武琳赶来，同魏耀扬并肩而行。滚滚长江，一浪推着一浪，势不可挡。
